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阿根廷:比特币上涨的幕后力量
陈敏璇 09-22 14:239040

在阿根廷和其他南美国家,比特币的购买量正在飙升。阿根廷央行正寻求分散投资于比特币。随着阿根廷危机的升级,对比特币的总体需求可能会推高比特币美元的比价。

阿根廷目前有8000个新的比特币支付站设立在便利店中。

自从我在帕萨迪纳市立学院(Pasadena City college)和丹佛大学(University of Denver)上大学以来,我就一直关注阿根廷经济;我为经济课写了几篇论文。阿根廷的经济似乎不断地从繁荣到萧条这样来来回回。

与上世纪90年代以及其他许多时候一样,阿根廷经济再次陷入金融危机。目前的困境要么源于该国自身的表现,要么纯粹是运气不好。目前,阿根廷经济正受到严重干旱和美国利率上升的双重影响,联邦政府正在采取行动,试图稳定和重新确定联邦制度的优先次序。这增加了经济的不稳定性。因此,阿根廷比索急剧下跌。

与阿根廷以往的其他金融问题不同,在日益严重的金融灾难面前,这次还有其他选择,最大的一个解决方案是比特币或者比特币/美元。

数据显示,阿根廷人正在大量购买比特币。与此同时,阿根廷央行正考虑将其部分外汇储备多元化,转为比特币,这是一个有趣的举动,专家称这将推高比特币/美元的价格。我认为,央行的行动本身不会成为BTC进一步上涨的催化剂。相反,我认为推动比特币升值的是阿根廷人购买比特币,以及比特币价格的支持者。我想这个会是非常大的一个因素。

阿根廷经济迅速恶化。到2017年底,其经济还相当强劲,GDP增速达到3.5%。但是,它们增长迅速的部分原因是美国超宽松的利率。在美国,由于2008年的金融危机,美联储将实际利率降至0%。金钱厌恶真空;如果你有机会以0%的利率贷款,包括美国政府的贷款,我相信你肯定会借钱。

这就是全世界发生的事情。当美国努力摆脱金融危机时,那些在美国只能赚到0%的钱离开了美国,流向了新兴经济体,比如阿根廷。但现在,随着通胀继续抬头,美联储正在逆转其利率政策,随着利率的上升,资金开始从新兴市场流入美国。这在世界许多地区造成了灾难,阿根廷可能是未来问题的预警信号。到目前为止,本季度的GDP已经下降了4.5%。

此外,阿根廷的干旱也打击了经济中严重依赖农业的部分。阿根廷的农业几乎占GDP的10%。干旱给农业造成了很大的打击,仅谷物损失就高达40%,随后牲畜数量减少了100万头。

这对经济造成的影响有两方面:一方面暴露了上届政府政策的弱点,另一方面造成了严重的通货膨胀和货币贬值。由此,投资者在改革中失去了耐心,纷纷选择出逃。

政府改组、通货膨胀和货币危机

历史不会重复自己,但阿根廷会一次又一次的重复历史。就像美国和世界其他地方一样,这个国家的极端信念使政府两极分化。本届政府的解决办法是彻底扭转上届政府的工作。我在这里不是在谈论弗里德曼(Friedman)或凯恩斯(Keynes),我认为,你在政治光谱的立场决定了你是否会相信这些努力会奏效。

前任总统打开了中央银行的印钞机,印出了新的钞票来支付政府无力支付的账单。开动印钞机的效果削弱了阿根廷比索的购买力。两年前,这些国家的通货膨胀率达到了40%,但现在稳定在25%。阿根廷政府宣布将利率提高到令人震惊的60%,这是世界上最高的。

正因为如此,阿根廷人正大量撤离比索,转向更稳定的货币,比如比特币(BTC),为了说明这一点,以下是阿根廷BTC每周购买数量的图表:

此外,为了便于比较,这里有一张美国每周比特币购买量的图表,以及同期邻国智利的数据:

去年年底,随着比特币在交易所上市,全世界都看到了对比特币的大量购买。然而,这种乐观情绪逐渐消退,数字货币遭到抛售。如今,尽管全球需求有所放缓,但阿根廷人正在大力使用比特币,并推高了自己的购买量。事实上,阿根廷比特币的溢价约为3%。数字货币提供的稳定性远远大于比索,阿根廷人也在迅速进入。尽管去年年底以来比特币遭到抛售,但在过去几个月里,相对于比索的大幅贬值,比特币已经变得相对稳定。

更重要的是,随着美国提高利率,阿根廷代表着世界上可能发生事情的第一个迹象。世界各地的新兴市场都感受到了加息的影响,随着美联储(提升利率的举措,其他几个国家的货币纷纷贬值,它们纷纷提高了利率。

阿根廷央行多元化策略:投资比特币?

圣地亚哥·西里是一位旧金山的区块链技术爱好者,他以开发投票平台民主地球而闻名。Siri将于本月晚些时候返回祖国阿根廷,向阿根廷央行行长路易斯•卡普托(Luis Caputo)提出建议。他在上个月的一条推特(西班牙语)中宣称,他的想法是,央行将其国家储备的1%用于比特币。

自从我读了一些关于这个主题的文章后,我一直在仔细考虑这个问题。阿根廷央行正考虑购买比特币,以对冲其外汇储备并实现多元化。这很有道理。首先,世界上没有人能印出更多的比特币。随着世界上越来越多的个人和国家进入比特币市场,这就支撑了比特币的价格。

阿根廷中央银行目前的外汇储备总额为513亿美元,而比特币的日均交易量约为5亿美元。我认为阿根廷央行可以做两件事:第一,缓慢分散投资。其次,我预计他们的投资不会超过外汇储备的1%。在许多天内投入总共5亿美元的多样化投资,这对整个市场来说微不足道。

比特币的奇怪之处在于,一旦你拥有了它,你就再也不想把它花掉,否则,你就会面临机会成本这一古老的经济问题。世界各地都在目睹这种情况;人们只购买和持有比特币,而不是将其作为交换媒介使用。原因很简单:如果你今天花了你的比特币,你就放弃了未来比特币的增值。

这种想法与正常意义上的金钱运作方式完全相反。在通货膨胀的情况下,你口袋里的钱会贬值,从而刺激你消费。这是政府通过“激励”公民花掉辛苦挣来的钱来保持经济增长的一种方式。

考虑到这一点,阿根廷人已经从他们的货币转向比特币。由于通货膨胀侵蚀了比索的购买力,阿根廷人不得不寻找其他办法来保存他们的储蓄,并确保他们的投资有增长潜力。如果央行也这么做,这可能会推高比特币。但我相信,这只是推动比特币走高的一小部分因素。

在过去几年里,在阿根廷已经有大约8000家便利店安装了比特币,人们可以在那里购买和使用比特币来购买商品和服务。这可能是和日本政府合法化比特币支付等一样重要的转折点。

有人认为,阿根廷只是未来几年将出现的众多新兴市场问题中的第一个。阿根廷是较为脆弱的经济体,这也是他们的问题现在显现出来的原因。埃及、土耳其和香港也是值得关注的国家。此外,委内瑞拉的比特币购买量也大幅飙升。总的来说,加密货币将会有长期的价格支持,同时也会有更多使用案例的增加。

我认为阿根廷的问题只是一长串问题的开端,这些问题将在未来几年变得更加显著,因此,我大量购买了加密货币。

比特币如何承受更高压力?

随着美国加息,美元也随之走高。随着美国通货膨胀压力的增加(通货膨胀正在接近美联储2.7%的上限),美联储可能会越来越多地提高利率。其结果是美元相对于其他国家的货币升值。在这些国家,这是通货膨胀。随着这些国家的购买力不断下降,人们将转而使用本国货币的替代货币,比如比特币。

我认为阿根廷是新兴市场中最脆弱的经济体。首先,他们有前科;在过去30年里,它们背负着许多以往金融灾难的耻辱。正因为如此,阿根廷正受到相对沉重的打击。公民正大量涌入比特币市场,并相对于世界其他地区的成本而言,在比特币市场上创造了3%的溢价。我不认为阿根廷的困境会很快好转;我认为未来几个月(如果不是几年的话)情况会更糟。

与此同时,由于美国加息的压力,由于阿根廷的现状,其他国家已经开始采取行动,这其实是更大问题的一部分,这种情况是很长一段时间内逐渐形成的。这些问题可能会持续两年,甚至更长时间。

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