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Libra或成为新一轮货币战争
GJ比特国际交易所 09-17 17:0130907

瑞士当地时间9月16日,Facebook稳定币Libra团队在瑞士巴塞尔会晤26国央行的官员,包括美联储和英格兰银行等央行,探讨金融机构与科技公司支持的稳定币会带来的政策与监管问题。

全球监管机构持续施压加密货币Libra,不仅仅是忌惮其数字货币的特性,更顾虑的是,它的发行方是在世界范围内拥有20亿用户的社交网络公司Facebook。

Facebook希望为其客户提供一种全球性的高科技货币。这家美国社交媒体公司表示,这将为世界各地的许多人提供进入货币和金融体系的便利和划算的途径。这种新的区块链货币被称为“Libra”。从技术上讲,它类似于由一篮子官方法定货币(如美元、欧元等)覆盖的加密货币。Libra计划的核心是“Libra协会”。该非政府组织总部位于瑞士日内瓦,由eBay、Facebook、万事达(Mastercard)、PayPal、Spotify、Uber、Visa等知名公司支持,并将负责Libra的运营和进一步发展。

但就在9月13日,法德发表联合声明称:“任何私营实体都不能拥有国家主权固有的发行货币权”。同时,法国财政部长勒梅尔呼吁道,欧盟应当考虑出台自己的“公共数字货币”计划。

他们的担忧从本质上说是对竞争的厌恶,但Libra会不可避免地与政府发行的法定货币产生竞争,无论多大程度的监管也不能完全铲除这种竞争关系。

换言之,与其说这是对数字货币的担忧,不如说这是对私营公司攫取国家权力的担忧。Facebook在今年6月公开其加密货币的计划对各国政府是一记“叫醒电话”:欧盟目前以前所未有的努力加快谋划发展自己的数字货币计划,中国也不例外。

在这样“四面围剿”的境况下,私营公司发行加密货币还有未来吗?

今年7月,Facebook表态道,在完全解决监管疑虑并获得适宜批准前,该公司不会发行Libra这种数字货币。由于Libra的目标是成为全球货币,他们为了运营只能选择遵守不同司法管辖区的规定,而这种管理一很复杂,二会降低快速使用新功能的能力。换言之,如果Libra能满足美国政府及监管机构的所有要求,这会不会恐吓到其他国家?因为其他国家可能会将Libra视为一种美国货币,会侵蚀他们的主权货币来进一步实现美国的目标。

根据Libra白皮书所称,该加密货币以真实资产储备为基础,而如果Libra如大多数稳定币一样用美元资产做支持,那么它只不过是另一种美元化。

 Libra是一种由Facebook提出的加密货币,计划于2020年发布。简而言之,Libra将由参与者向Libra协会存入法定货币(如美元或欧元)而创建,反过来,它将向存款人提供相应的代币,可用于通过信用卡或WhatsApp等支付。Libra的时机非常不错:电子支付是世界范围的大趋势。人们似乎对新的技术支付方式越来越开放,如果可以通过社交媒体来回发送资金,而免去繁琐流程,许多潜在客户可能会非常喜欢它。

传统银行有充足的理由感到担忧。Libra打算从银行账户中抽取交易,然后把它们交到Libra协会的手中,在那之后,Libra协会将取代银行收取费用,并将收到谁支付什么、何时、何地的宝贵数据。如果客户也开始将Libra用于储蓄目的,银行将会受到更大的冷落。因为这样一来,他们还将失去时间和储蓄存款,从而无法以较低成本为资产负债表再融资。或者想想信贷业务:Libra协会可能在某个时候也会向客户提供短期消费贷款。

无论如何,从客户的角度来看,当银行业的竞争压力增强时,这是一件好事;众所周知,竞争促使人们寻求更好的产品和更低的价格,这有利于消费者。目前来自金融科技行业的竞争加剧,对许多银行来说无疑是一个相当大的挑战。不仅因为几十年来,国家监管一直在背后阻止不受欢迎的外部竞争,因此削弱了它们的创新能力。但我们必须首先同情那些要求银行和金融服务的人,而不是那些提供这些服务的银行。

然而,关键的问题是:Libra真的很好吗?它是稳健货币吗?它不是。

原因是Libra的质量取决于基础法定货币的质量,而法定货币不能保证自身价值,这一点现在应该是众所周知的。法定货币存在通胀;他们牺牲了许多人的利益,使一些人变得富有。法定货币的发行导致信贷市场扭曲,引发投机泡沫,引发繁荣和萧条,最后但并非最不重要的是,法定货币导致经济陷入过度负债。

在这种背景下,很明显,Libra将遭受其基础法定货币所带来的所有经济和道德缺陷。例如,Libra将是通货膨胀的货币,以至于美元、欧元和所有其他基础法定货币都受到中央银行通货膨胀措施的影响,导致Libra失去了与法定货币同步的购买力。在极端情况下,如果官方货币下跌,Libra也会跟着下跌。因此,Libra并不是官方法定货币的真正替代品,而是一种更直接、更划算的使用方式。

Libra协会应该把顾客支付的法定货币作为“储备”。这应该能确保Libra在任何时间点都能以同等价值兑换回本国法定货币。为此,Libra希望以法定货币计价的银行存款以及高质量的有息证券作为储备。Libra决定保留债务证券的程度,其结果将是一种“部分准备金”。在这种情况下,Libra甚至会有支付违约的风险——如果Libra协会由于市场压力等原因无法将其持有的债券按面值兑换成法定货币,那么违约风险就会出现。

Libra希望通过储备投资获得利息收入,但这很可能是困难的。毕竟,各国央行已将利率降至极低水平,而且没有迹象表明会放弃这种货币政策。现在银行存款利率为负,这将直接影响Libra的持有者:因为如果Libra协会被迫支付其银行存款,Libra的所有者将不得不支付账单。因此,任何认为Libra可以提供一个逃离糟糕的法定货币的机会的人都是错误的。Libra是法定货币的克隆;就像法定货币一样,天秤座也是假币。

不幸的是,Libra计划似乎并不是为了给这个世界上的人提供更好的货币。Libra将运行在一个私人(“允许”)区块链上,Libra是一个企业家试图从全球支付服务市场(稍后可能还会从信贷市场)获利的结果,当然,他们也想收集尽可能多的宝贵交易数据。现在,即使是金子也不能作为Libra协会金库的存款来让Libra赚大钱。这是信任的问题。这是一个重复旧错误的问题,比如过去的黄金交易标准。在Libra问题上,国家仍然控制着局面,并可能对其进行指责(即使Facebook推翻了国家,并与其他大型科技公司一起开始统治,情况也是如此)。

只有比特币足够健全,可以用来绕过国家:去信任、不可指责、无国界。比特币是自由的,人们应该继续斗争,把货币体系从国家的控制中移除。需要保护资金不受政府干预,这样自由市场才能繁荣。有些人可能永远不会使用数字货币来绕过国家,但在过去的十年里,越来越多的人因为这个原因而使用这些工具。总有一天,如果一切顺利,人类可能会看到真正的自由市场概念得到加密货币解决方案的支持,这将激发一个自由和自愿交换的网络。

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