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EVOLAB李臻:如何看懂技术 进行价值投资
刘达达 06-13 17:1711832

投资在区块链行业是刚需,区块链作为一个新兴行业,机会多风险更多。一些项目让一些人获得了丰厚回报,但更多项目让大多数人血本无归,巨大的财富伴随着巨大的风险。

很多投资人不懂技术,没有分辨项目方技术实力的能力,只能通过项目方的宣传、大V的评价、媒体的报道来进行判断。

但市场上消息混杂,真假难辨,很多投资人被项目方、大V、媒体的宣传所蒙蔽,没有筛选出优质的投资标的,造成投资损失,由于自身没有技术识别能力,可能会连续受挫,造成严重投资损失。

投资人不懂技术,没法做出正确的判断,很多人认为这是普通投资人的一大劣势,并认为这个问题难以解决,但其实并非如此。

专业的问题需要专业的人来解决,本期《问道区块链·公开课》邀请到了EVOLAB李臻,带你解决投资人不懂技术,难以判断项目技术实力这一难题。

6月11日晚,区块链研习社社群专访栏目——《问道区块链·公开课》邀请了EVOLAB李臻为大家讲述如何看懂项目真实技术水平,实现价值投资,不再被忽悠。

EVOLAB是Evolution+Laboratory前三个字母组成,是一个“不断进化的实验室”,专注区块链领域,以技术为驱动投资和孵化项目。

2015年成立至今已经投资孵化了十几个项目,平均收益率达到700%,除投资主流货币外,还投资于区块链细分领域,包括:公有链、去中心化交易所、托管、钱包、游戏等。

EVOLAB对底层技术有深刻研究,研发了一套标准化测试项目的工具,对市场公链进行测试,在项目研究上,获得更直观的结果,在投资上获得更明确的数据和更清晰的认识。

一、投资痛点

今天我们的话题是跟大家分享如何快速理解项目技术,从而进行价值投资。也带来我们为了解决这一问题而研发的产品——Benchmark。

我知道大家都有买币投资,每个人都有自己的投资理论,没有哪一个投资一定会成功或失败。但一个合理的投资配比中,一定有一部分是放在价值投资中。

首先我们必须承认,市场永远是最聪明的,任何微观细节都会直接反应在市场里。当前的区块链行业,尤在早期,我们会发现往往投机的收益比所谓的价值投资赚钱更多更快,这是很正常的。

但是我们做了那么多技术尽调下来,发现那些换手率高,流通性好,市值虚幻度低的项目都是技术指标过硬且综合发展良好的,可以说技术指标仍然是区块链项目的核心环节。 

再来看看行业的一些乱像,不知道在听的各位有没有经历其他踩坑或其他花样乱象,比如我之前重仓一个和以太坊同期的项目,居然是个单机币,创始人可以随意锁币。

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技术是所有区块链项目长期良性发展的第一指标,所以在区块链领域做价值投资,我们的入口是技术,了解项目技术的重要性,才能解决价值投资核心环节,找到好的项目。

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这里存在一个误区,大家都觉得技术是高深的、难懂的,非专业技术人员的我们难以看懂,更不用说用此来判断一个项目到底值不值得投资。

其实技术没有那么难懂,区块链的底层技术更多的是一种数学逻辑,需要时间去理解,但是不需要编程基础,普通投资者也能看懂,我们都可以通过看技术来进行价值投资。

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所以技术并不难懂,复杂的技术细节都可以通过简单的方式进行解释描述,那如何做到呢?

二、技术并不难懂,只是不说人话

我问大家一个简单的问题,区块链是什么?

区块链的本质只是一种数据库软件,跟常用的Excel没有什么区别,都是用于记录数据用途。区块链上的价值也是取决于大家对其存储的数据的共同看法,当这个数据获得了越来越多人的认同,它的价值就会不断增加。

这就是对区块链本身的一个描述,这样理解起来是不是十分简单?

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我们再举一个例子,现在保持很高热度的分片技术,我们怎么样去理解它?

分片跟子链、多链等方案都一样,本质上是一种提高区块链速度和容量的机制。一个人干活总比十个人慢,所以在实施分片的区块链中,会把区块链网络分成很多个能够处理交易的小的网络,工作会分摊给所有的小网络进行同步处理,这样就大大提高了处理速度,但是这是通过牺牲一定的安全性从而得到实现的。 

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技术内容都可以变得很容易去理解,这也就是EVOLABTech正在做的事情。

我们从去年开始,一直以技术研究为重心,花了很长的时间做了一个产品Benchamrk。它主要针对在两块:1、对未在二级市场大量流通的区块链早期项目和已经在二级市场相对流通量的较成熟项目的技术尽调;2、需上线交易所等项目的智能合约漏洞审查。

会做这么件事情,也是因为我入行五年,踩了不少坑,总结发现,这个行业的尽职调查工作比以往传统行业更加重要,作为投资者,首先自己会需要这样的尽调服务。

为此,EVOLABTech推出产品EVOLAB Benchmark,EVOLAB Benchmark是由EVOLABTech耗时近一年时间研发的区块链项目技术尽职调查测试系统。

直达项目技术本质,对不同的技术指标以及从共识,安全,性能,技术创新等多维度测试,依靠真实的数据理性客观的对区块链项目进行技术尽职调查,致力于为投资者建立第一道投资护城河,成为投资者的技术尽调专家。 

640?wx_fmt=pngBenchamark为模拟区块链系统运行的真实环境,我们会在全球部署测试节点,通过分布在阿姆斯特丹,伦敦,纽约,巴黎,东京,加尼福尼亚北部,加拿大中部等不同区域近60个节点对项目进行测试。

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以带有完整智能合约的区块链系统为例,Benchmark根据区块链软件栈的逻辑性将区块链系统抽象为6个层次。

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再由这六个层级加上对项目本身的分析,得出Benchmark指标,包括六大指标以及数十个分指标。

这六大指标分别是:共识、技术创新、性能、安全、代码与经济模型。

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通过这些指标就可以很容易的了解项目的真实技术实力。

三、六大指标,直达本质

下面我们对几个重要的分指标进行简单的描述

技术创新性:针对项目的技术创新点进行分析研究,把复杂的技术细节用简单的语言描述,例如智能合约、分片算法、跨链的交易算法或项目的特有技术特性,我们从理论入手,并判断其实现程度。 

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性能:区块链网络是否能稳定运行?市面上吹嘘高TPS的项目,究竟真实程度有多少?

网络容错性:我们模拟系统崩溃、网络延迟和随机的信息损毁,研究节点故障期间,吞吐量和延迟的变化。

示例:在提供8个并发客户端的情形下,分别让系统运行12个和16个服务器节点超 过5分钟。在第250s,人工关闭4个服务器节点。查看吞吐量性能变化。

TPS:

(1)基础测试:在本机进行性能指标的测试,不考虑网络环境等其他因素,性能仅由区块链项目本身决定

(2)进阶测试:完全模拟真实环境,在全球部署测试节点,得出最准确可信的结果。另外我们还会测试TPS在不同因素影响下的不同表现 

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安全:区块链项目的首要目标就是保证安全性,我们搭建项目的测试网,并根据项目的共识算法选择相应的攻击方式,得出项目抵御恶意攻击的能力。 

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代码重复度:“借鉴”抄袭还是创新?在elasticsearch建立索引,以已有的、知名的项目作为标准,然后比较其代码结构、关键字和标志词是否类似,得到相似文件数,用于判断比较测试项目和知名项目的代码相似程度。

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在这些指标测试中,我们还会根据项目性质选定Benchline,测试表现与现有成熟项目进行对比,是否优于同类项目一目了然。

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这张图很清晰的告诉我们,作为一个区块链项目,首先是共识,然后是安全和经济激励模型,这三大板块是一个区块链项目的基础,如果这三个都没有,基本上可以定义是伪区块链项目。

紧接着再看性能,技术创新,代码。这里面代码是非常容易说明问题的,你的开源代码库里有多少人贡献代码,多少人提issue,多少人参与解决,被多少团队或者个人fork过,都代表着你的代码影响力。从这6大指标,一层层,我们可以渐渐清晰一个项目的真实情况。

四、实例讲解

介绍了这么多,我们通过一个具体的案例来做分析。这是我们针对Stellar做的一个简单版本尽调报告。

在技术分析上,我们主要进行了核心共识算法的分析,Stellar 采用联邦拜占庭协议,本质上就是拜占庭容错协议(BFT),与 Ripple 瑞波的技术基本一致,但组织方式不同。

在技术管理上,我们调查了其主要Repositories的数据,包括Commits、Watches、Stars、Forks、Issues、Pull,看到Stellar项目的代码更新状况与影响力。

在测试方面,我们在 AWS 上部署了若干个 Kubernetes 节点,用以模拟 Stellar 网络的环境,具体的测试环境如下: 

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进行TPS性能测试,让部分节点发起交易,节点检测交易同步的时间,直到检测到超过一定时间,得出测试结果:

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再进行安全性测试,使网络中的部分节点对其他节点发起攻击。根据Stellar的共识算法是类BFT协议,我们选定了DDoS攻击与网络分裂攻击。最终的结果是Stellar并没有通过这两个安全测试项:

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这表明攻击者可以向全部或 51%的节点发送 DDoS 攻击并使 Stellar网络无法使用。

从网络分裂攻击测试结果可知,在发生网络分裂攻击后,网络恢复正常之前,在较小的链上进行的任何重复交易都将丢失。

此外我们还对经济机制与代币,项目生态情况进行分析,将Stellar与主流区块链项目和竞品进行对比,更详细的内容可查看我们公众号:EVOLAB的《Benchmark技术尽职调查报告-Stellar》,相信会帮助您更好地认识到这个项目。

我们在这之前做过些测试,把PPT分别给行业外的人看,有大学老师,有律师,有学生,他们的反应很一致:原来区块链是这样子的,那这个行业是有认知门槛的,包含的知识面也是非常广阔的,不是大家说的low、传销和骗局。在这点上,我认为我们做了很有意义的事情。

我们认为这些人是需要我们的服务的:项目方,一个有实力的项目是经得起技术尽调的,也有义务公开透明的告知投资人尽调状况。

专业的投资人和投资机构,我想几百万上千万的真金白银都准备投了,花数十万做个全面的尽职调查是非常必要的一个环节,再者一些做量化交易,对冲基金,在制定策略的时候,也是要考虑技术进展因素的。

所以我们的benchmark服务提供定制服务以及季度追踪服务,方便投资人及时了解项目的发展动态,以便于及时高效做决策。

特别感谢:Young、Grace

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