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爱链社区干货:当下中国的传统资本如何看待区块链领域的投资?
爱链天下 06-05 13:0644267

Fidelity在5月2日对411家机构就投资数字资产的态度的调查中发现,22%的机构已参与,47%的机构计划参与,31%保持观望。

不难发现,2019年,机构资本进入数字货币领域已经是一个热门话题,它们也被认为是数字货币行业走向新台阶的一个推动力。

但就数字货币,不同的资本和投资人产生了明显分析,比如巴菲特就把数字货币定义为投机,这其中有何缘由?当下中国的传统资本又如何看待区块链领域的投资?

5月24日,数字资产管理平台Fin-bee举办的“数字资产投资闭门研讨会暨数字资产交易冠军联赛线下启动会”在杭州召开。

立元创投董事长谢峰 、水木清华TBC执行董事袁晔 、Capital3 CEO 安中 、星禄资本贾天宇四位投资人就《巴菲特or马斯克,如何应对数字资产》的话题展开了深入探讨。

以下内容由巴比特整理。

问题一:巴菲特认为,比特币是投机性资产,这不是非常正面的态度,大家都是从传统金融进入区块链领域,你们怎么看这个观点?

袁晔:我觉得不同的人对同一个投资标的评估标准不一样:有的人认为数字货币是投资,有的人认为是投机。

比如说人工智能项目作为一级市场的投资机会,大家认为是投资,但不懂人工智能甚至认为其是骗局的,会觉得那也是投机,在2016-2016年,人工智能也是阶段性的热门。

我们看巴菲特很多讲话和图书,他有自己的判断标准,他的资金本身是长期资金,资金决定了他投标的可以站在更长期的角度看这个问题,数字货币在他看来就是投机。

另外一个,他只保证他投的资产增值,并不保证所有增值的资产他都要投。如他所说,他只投他懂的。

要么他不懂,要么他装作不懂,也许他个人买了,大家都不知道。巴菲特和伯克希尔不投还有另外一个问题:可能这个市场本身没有很多监管、托管,导致了传统基金很难用基金的形式去参与,大的基金都在用个人的形式在做数字货币的投资。

回头讲,token fund一般都是6个月、12个月,我们的3年已经是长期的了。但在伯克希尔面前,我们也是短期的。

从这个角度讲,我们觉得投比特币不是投机而是投资。对于6个月或是12个月的基金,比特币更是投资。但对于一些高频的、快进快出的项目,包括“IXO”我们就觉得有点投机了。但对于短期基金来说就是投资。

所以这件事情完全是由你所掌握的钱,以及你对要投项目的衡量标准,它们决定了投资的标的是投资还是投机。

谢峰:投资还是投机,传统的说法是说你是金融投资还是价值投资,价值投资一定是非常接近产业的,推动社会技术进步的,有标的物的,基于标的物价值成长的投资和收益。

金融投资就是以钱生钱,投资周期短,机会主义相对产业价值投资来讲更加明显。当然说金融投资是投机也是不正确的,只是站在我这个长期从事创投行业的理念相对来讲的,如果说得更准确些应该就各类投资策略去界定投资还是投机更有实践意义。

目前的数字货币对中国来讲还是受到比较负面的影响,但从人民银行、商业银行看,他们和区块链和数字货币的行业专家还是有所接触,从应用角度他们也做好了技术上的提前准备。

我认为数字货币推广应用最难逾越的是货币的主权属性,美国称霸全球的核心武器之一就是美元货币。我们做数字货币希望它无国界,但从国家角度看,主权属性是很重要的,就当下来讲,有些国家可能管控还是非常严的。

尽管数字货币眼下困难重重,但我觉得投资数字资产这天迟早要到来,对此我充满期待。

安中:我觉得投资和投机是在投资界会吵很多年的问题,甚至不同的人做同一件事,都可能有投资和投机的区别。最典型的投机是什么,答案是赌博,猜大小。

虽然赌博是投机,但是开一个赌场并不是投机,这已经是投资了。一个公募基金经理去买玉米期货,可能是投资,但是一个大二学生去买玉米期货,却可能是投机。

抛开投资和投机的区别,其实一个传统金融行业从业者进入区块链金融领域,本身就有很多障碍存在着。随便说两个,比如,第一,体量多大?矿场这个市场现在每年是百亿美金,而仅中国宠物用品市场五年内大概会到每年3000到4000亿人民币。

所以说传统基金进入新兴市场要面临很大的风险。当年,中国传统的银行不愿做网上银行,做了不一定能赚大钱,但出了事情银行声誉就要受损,他没必要冒这个险。再比如,第二,监管的问题,大家考虑一下,过去两年,真正通过各种商业模式在币圈赚到钱的人,绝大部分绕不过监管套利四个字。大家做的很多事情如果用的不是币,而是人民币,它是很难做的。

面临监管的时候,我们要学习已经成长为互联网行业老大哥的支付宝。一开始,支付宝也面临各种各样的合规问题,但是他们不仅走过来了,还走出来了,并且创造了很大的成绩。

我觉得,没有监管或者监管不充分的时候,我们要基于对行业,对国家政策的理解,来做自己认为对的事情,只要你做的事情是对的,为大家服务的,我相信国家的监管政策也会为你服务,创造一个更良好的市场。

贾天宇:其实关于投机和投资,我个人觉得本质上差别不是特别大,只是一个如何界定的问题。我之前跟一个知名的天使投资人聊天,他说,永远不要错过任何一个投机的机会。

你跟一级市场的人聊过之后你会发现,那些做天使投资的,他在做投资的那一刹那可能是带有投机行为的,但后面这个项目不断融资慢慢成长就变成了真正的投资行为。

比如中国的股市,制度有待健全、信息披露不够透明,在这样的情况下你说炒股是投资还是投机?比如在币圈,其实你也很难界定两者,同样是炒币,你炒btc可能是投资,炒空气币可能就是投机。

对于个人投资者我支持他们尝试一些略带投机性质的投资,对于机构投资者首先要考虑是不是合规,其次要考虑风险和收益是不是对等。