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比特币又一次暴涨的背后
曹彪 04-23 15:33489274
4月12以来,比特币又一次开启了暴涨之路。当天就突破了8000美元,截至今天早些时候已经突破9000美元大关,虽然随后冲高回落至8800美元左右徘徊,很明显这波行情还没有结束。比特别的冲高带动整个数字货币行情全面上涨,以太币站上600美元关口,莱特币也收涨至150美元,那么比特币这次上涨的逻辑是什么?是不是意味着可以一直涨下去突破之前的15000美元甚至像一些人说的突破20000美元大关呢?要想知道这一点,我们需要从头开始说起。

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第一次暴涨

比特币自诞生之日起就没能逃过投机的评价,从它的市场表现来看也确实如此。作为数字货币的鼻祖,比特币出现在金融危机爆发之后的2009年,这可能并不是一个巧合,而是精心挑选的时机。08年开始金融市场哀鸿遍野,资金大量出逃,政府自顾不暇,货币宽松政策一个接着一个,市场上大量的闲置资金无处可去。这时候比特币出现了,作为一种全新资产,它的安全性极高,流动性也不错,由于总量有限,在可见的未来收益也相当不错,因此比特币获得了市场的青睐,这也造就了09年到11年数字货币第一波市场行情的诞生,这一波行情让数字货币成为了家喻户晓的明星资产,直接促成了2011年各大数字货币交易市场的诞生。

现在回过头来看,比特币的诞生充分借用了金融危机导致的大众恐慌情绪,在投什么都亏损的时代,比特币凭借去中心化和安全性这两大优势打入市场,大量避险资金涌入,然而这时候进入市场的大部分都是普通投资者,真正的大资本还在观望。

第二次暴涨

2013年11月,比特币在一个月内涨幅达到400%。原本150美元一枚,几天后便跳涨到800美元,甚至一度冲高至1100美元,这让全世界陷入了疯狂,“中国大妈”也在那个时候加入了战场。然而物极必反,没过多久比特币价格就开始大幅跳水。一年后的14年10月,价格重新回到300美元左右,相较于最高点跌了三分之二,但是相较于未涨之前则上涨了一倍。至此,比特币第二波行情结束。

相对于第一波行情来说,这一次比特币吸引了更多人的目光,包括政府在内的各类金融机构一方面开始加强监管,另一方面开始着手研究数字货币。莫名其妙的暴涨为比特币坐实了“投机”的帽子,但事实上真的是莫名奇妙么?未必。

我们都知道,买卖是决定交易价格最基本的两个因素:供大于求,跌;供不应求,涨。这对于任何资产和物品来说都适用。放到现实中来,由于信息不对称的存在我们不能实时的知道一件物品的实际供应和需求情况,在加上追涨杀跌是人类的天性,这就为各类假消息和假动作创造了机会。反过来为了甄别眼前的一切是不是假消息假动作,人们又创造了一些列让人眼花缭乱的数据资料来帮助自己判断,随着时间的发展,数据在不断翻新,但其实根源永远都在买卖这两端,抓住了这一点就能明白很多原本看不清的事情。

利用买卖这一点,我们就能看清比特币第二波行情的根源。

首先,从产量上来说,比特币的供应始终保持恒定,但随着比特币名气越来越大,需求却在不断上升,这就为其价格的上涨奠定了基础。理论上来说,作为未来的超主权货币的种子选手,温和上涨才是比特币应该走的道路,事实却并非如此。

其次,我们来看看各主要经济体的央行做了什么。2013年全年,美联储每个月都在持续进行量化宽松政策,金额是850亿美元,十二个月就是一万亿美元。日本推出了安倍经济学,实质上也是印钞,当然没有美联储那么大手笔,但相对日本的经济规模来说也是十分可观。中国,2013年光卖地就卖出了一个“四万亿”。欧洲挣扎在欧债危机的漩涡里,下半年稍稍有了些复苏的迹象。整个2013年就是在告诉市场,货币宽松政策不仅没有远去,反而变本加厉。你手中的钱每一天都在贬值不断的贬值,再加上上半年黄金价格崩溃,严重冲击了黄金避险资产的地位,因此,无数目光看向了新型资产——比特币。

说到这,大家也应该明白了,供给未能有所上升,需求却暴增了数倍,再加上货币宽松政策带来的海量资金,比特币不暴涨简直没有天理。

暴涨虽然让比特币身价倍增,但是越暴涨就越不可能在进化成超主权货币了,因为没有人能够接受一个暴涨暴跌的货币。从此比特币在投机的道路上越走越远,带来了比特币版本的“郁金香泡沫”。

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第三次“割韭菜”

接下来是第三波行情了,也是最疯狂的一波,比特币在2017年12月11日冲高至19000美元,较刚进入交易市场时的8美元翻了2000多倍,即便是现在写起来依旧会有后悔情绪,这是一生都难遇见的机会,竟然就这么错过了。

这一次比特币价格的暴涨与前两次又有不同。如果说前两次是因为需求端变大导致的供不应求的话,这次就是人为原因导致的“供不应求”。

随着挖矿难度的上升,绝大部分个人挖矿者已经不能在得到比特币了,代之而来的是联合矿场以及资本主导的大型矿场,比特币此时已成为了一个行业,不再像以前那样仅仅是一种资产而已。靠着这个行业吃饭的人有很多,包括各类数字货币交易网站、显卡和矿机制造、矿场投资者,甚至包括其他数字货币从业者。这些大大小小的机构和公司就是一个利益集团,他们在比特币上涨过程中收益,也在乐此不疲的推动比特币上涨。

大型矿场的出现让这些人有饭吃,反过来也让很多个人小规模矿场挖不到比特币了,这时候的比特币进入了大型矿场控盘的阶段。这个控盘有多严重呢?2017年年中的时候有人统计过,4%的IP产出了90%的比特币。

高度控盘的市场最终严重控制了比特币的供给,人为的造成了“供不应求”的假象,当价格攀升到极致的时候,套现离场开始了,比特币崩盘了。一个月内从接近20000万美元的至高点跌到10000美元,紧接着又在随后的两个月中跌到6000美元。

所以说比特币的第三波行情就是人为控制的结果,甚至可以说根本没什么第三波行情,割韭菜算什么行情?

现在

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这半个月,比特币似乎又有了一波行情,同样,我们从供给和需求两方面来看。

供给端,比特币16年已经第二次减产,2020年第三次,即便是对于矿场来说挖矿的也难度越来越高,越往后比特币的产出就越来越小。

需求端,华尔街和大资本家们入场了,时机抓的很稳。对于矿场来说新产出的比特币相对存量来说已经不会再有什么大的影响,而存量货币的持有者又相对分散,很难在出现17年那样的高度控盘,这时候入场既能赚钱,风险也不大,所以说比特币的需求是上升的。还有一点,特朗普开启全球贸易战,美股暴涨暴跌,资金的避险需求增加也导致了比特币需求的增加。

综合来看,很难说这是不是一波新的行情,但可以预见的是再也不会有接近20000美元这样的价格了。90%几乎一统天下的控盘最终都没能突破20000美元,更别说现在矿场、华尔街、散户三国混战。何况现在全世界都在加息收紧钱袋子,要不是受到贸易战的影响,美股的资金都还在科技股上折腾呢,根本不会跑出去。

非要估计的话,保守点来看12000美元还是可以期待一下的,至于更高的价格?那就要看贸易战接下来的走向了。如果紧张局势持续升温,那么资金的避险需求就会持续存在,那么比特币还是有上涨的可能;若是贸易战走向缓和,各国经济重回正轨,那么比特币可能横盘在6000-8000美元之间,毕竟它的总量是恒定的,没有增加的可能。

说到底,虽然买和卖的游戏不会变,人性不会变,但现实会变。比特币虽然虚拟,但也不能脱离现实的影响。变与不变之中,关注其背后的逻辑,才有可能获得成长和利益。

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